美的集团吸收合并小天鹅双双暴跌 高瓴小米苦比黄连

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美的集团和小天鹅a股今日复牌，均大幅下跌。截至中午收盘，美的集团报告36.42元，下降9.63%；《小天鹅》报42.73元，下降8.11%。

由于美的集团拟发行a股上市，并吸收无锡小天鹅股份有限公司(以下简称“小天鹅”)，美的集团和小天鹅a股自9月10日开市以来已暂停交易。并购方美的集团的独立财务顾问为中信证券有限责任公司，并购方小天鹅的独立财务顾问为神湾宏源证券承销保荐有限公司..

美的集团打算通过发行a股来转换和吸收小天鹅，即美的集团将向除美的集团和蒂托尼以外的所有小天鹅股东发行股票，并交换这些股东持有的小天鹅的a股和b股(200418.sz)。

美的集团的转换价格为定价基准日前20个交易日的平均交易价格，为42.04元/股。小天鹅a股的转换价格基于定价基准日前20个交易日的平均交易价格，在此基础上给出10%的溢价，即每股50.91元。

小天鹅b股的转换价格基于定价基准日前20个交易日的平均交易价格，并以30%的溢价确定，即每股48.41港元，相当于每股42.07元人民币。根据股份互换比例，美的集团此次股份互换共吸收发行了3.42亿股。

根据公告，美的集团异议股东的收购请求权价格为定价基准日前一个交易日收盘价40.30元/股的90%，即36.27元/股；小天鹅a股异议股东的现金期权价格为41.85元/股；小天鹅持不同意见的b股股东的现金期权价格为每股32.55港元。

持不同意见的股东的现金期权价格降低10%，价格调整只能降低而不能提高？10月25日晚，深交所发出重组询证函，要求说明股价溢价的合理性、合并的必要性、异议股东现金期权定价的合理性以及重组方案是否有利于充分保护中小股东的合法权益。

根据美的集团半年度报告，截至上半年末，高淳资本管理有限公司-和记中国基金和小米科技有限公司均出现在美的集团十大流通股股东名单中。

其中，高淳资本管理有限公司-和记中国基金持有1.08亿股，占已发行股份的1.661%。

小米科技股份有限公司持有8250万股股份，占已发行股份的1.273%。

此外，中国证券金融有限责任公司持有2.71亿股，占已发行股份的4.189%；中央汇金资产管理有限公司持有7847.49万股股份，占已发行股份的1.211%。