银行资本补充亟待“内外双修”

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第四季度，商业银行的血液供应日趋紧张。据统计，今年以来，商业银行发行的二级资本债券总额已超过3000亿元。这是因为《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《新资本规定》)指日可待，随着“大考验”的临近，银行资本压力越来越大。

除了即将进行的监管评估，银行还有“长期担忧”，如更严格的监管和金融脱媒。因此，我行资本补充需要从创新资本工具、优化资本管理等方面进行“内外兼修”，以有效提升管理水平，真正克服短期担忧和长期担忧。

根据新资本规定，2018年底系统重要性银行核心一级资本充足率不低于8.5%，一级资本充足率不低于9.5%，资本充足率不低于11.5%；截至2018年底，核心一级资本充足率、一级资本充足率和非系统重要性银行资本充足率的最低要求分别为7.5%、8.5%和10.5%。

随着评估时间节点的临近，一些银行的资本压力正在上升。据统计，2018年中国上市银行资本充足率从13.28%降至13.13%。券商分析师表示，从数据来看，尽管资本充足率没有明显恶化，但如果拆分，风险加权资产和资本增长率都在下降。尤其是一些中小银行的资本充足率更令人担忧。

随着新的资产管理条例和新的财务管理条例的逐步出台，银行通过表外、同业和财务管理无序扩张的时代已经结束，资产质量将更加透明和真实，这无疑将对银行的资本承担能力提出挑战。

行业阵痛难以避免，银行需要提前计划。短期内，银行应充分重视资本管理，加强风险加权资产管理和控制，优化资产结构和总量。尽快归还信贷业务，增加信贷资金存量，缓解存贷比案例，降低高风险资产比例。争取合法合规的质押或担保方式，以增加风险缓解。

从长远来看，一方面，加强监管的趋势难以改变，内生资本的补充是不可持续的。拓展银行资本多元化渠道，加快资本工具创新势在必行，尤其是一级资本工具的迫切需求。

根据联讯证券的研究统计，2018年上市银行半年度报告数据显示，中国上市银行一级核心资本、其他一级资本和二级资本的比例分别为78.5%、5.1%和16.4%。根据新巴塞尔协议的设计，银行的最优资本结构应为71.4%、9.5%和19.1%。相比之下，中国上市银行的核心一级资本更多，其他一级资本和二级资本更少。因此，需要增加银行各级资本的创新工具，其他一级资本工具成为创新的主要方向。

业内人士建议，新工具的试点应按先大银行、后小银行、先一级资本、后二级资本的顺序推进。银行也可以考虑在监管机构的支持下，登陆更多的国内外资本市场，拓宽资本补充来源。

另一方面，迫切需要转变银行发展理念，摒弃粗放型、追求扩张、逃避监管的旧发展道路，转向资本密集型增长，实现规模、效率、创新和风险控制的平衡。特别是当积累利润的能力下降时，银行应该学会自我控制，控制规模扩张。

资本总是一把双刃剑。多年来，支持扩张对银行业的发展有一定的影响。在实践中，一些银行为了迅速扩大规模，忽视资本构成，盲目引进资本，最终导致内部人控制和公司治理机制缺失等负面后果。

银行资本补充固然重要，但坚持服务实体经济、合规发展的理念，适时适度引入具有长远眼光的良性资本，才是银行瞄准“百年老店”的正确模式。