险资竞购“抢反弹”利器 公募布局ETF

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引导阅读

由于其特殊性质，这三种交易所交易基金主要是从机构投资者那里筹集的，其中大部分是由中央企业而非散户投资者交换股份。这类产品的目标是优化中央企业的股权结构，而不是像一些投资者所误解的那样，向市场注入数百亿资金。

10月22日，a股在大反弹上市。两市总成交额为4220.19亿元，四只以“证券”名义上市的交易所交易基金也迎来了上市以来的首个涨停。

在反弹的背后，市场上主要交易所交易基金的认购继续火爆。截至10月22日，自10月份以来，华夏50etf、华泰白锐CSI 300etf、E基金创业板etf、华夏CSI 300etf和南方CSI 500etf共增加85亿元，流入超过200亿元。

许多受访者表示，指数ETF作为“反弹”的利器，其配置价值一直受到机构基金的关注，而近期ETF规模的飙升正是由于机构基金特别是保险基金这一重要力量的持续认购。

Etf越来越受到关注，已经成为基金公司的一个重要竞争领域。许多基金公司告诉记者，他们将增加在etf领域的市场布局。

Etf黄金吸收加速

据wind数据显示，10月22日，华安创业板50etf(以下简称创业板50)和E基金创业板etf(以下简称创业板etf)的市场份额分别增加了6.27亿股和5.8亿股，分别达到166.73亿股和149.03亿股，再创新高。

不仅如此，自10月8日以来的11个交易日中，创业板50和创业板etf的股票分别增加了18.81亿股和24.38亿股。根据0.4529元和1.2108元的平均交易价格，自去年10月以来，这两只基金分别获得了8.52亿元和29.52亿元的资本流入。

事实上，自今年以来，与创业板指数相关的交易所交易基金一直呈现爆炸性增长。截至10月22日，创业板50指数已较去年底的2.88亿股飙升56.89倍；创业板交易所交易基金的数量较去年底的30.73倍增长了3.85倍。

然而，如果我们看看最近的吸收量，蓝筹股etf显示出更大的力量。自10月份以来，华夏上交所50etf(以下简称“华夏50etf”)已成为除市场上的货物基础外，股价涨幅最大的指数型etf。从10月8日到22日，基金增加了32.93亿份，平均成交价为2.5044元。自10月份以来，其净资本流入已达82.47亿元，华夏50etf也成为10月份资本流入量最高的指数etf。

除华夏50etf外，华泰白锐CSI 300etf10自去年10月以来，基金份额增加了17.08亿股，资本流入55.11亿元，仅次于华夏50etf。

总的来说，除商品基础外，10月份以来市场排名前7位的etf是华夏50etf、华泰白锐CSI 300etf、E基金创业板etf、华夏CSI 300etf、南方CSI 500etf、华安创业板50etf和嘉实CSI 300etf，总净流入224.49亿元。其中，前五名的交易所交易基金吸引了超过15亿元，总额为207.76亿元。

10月22日，中国南方的一次公开募款活动向《21世纪经济报道》透露，许多保险基金最近申请了蓝筹股etf指数基金。“前一时期a股被杀，导致市场整体估值回落。因此，保险基金可能需要提高股票市场比率，而保险基金一般更青睐大中型股票，因此它们可能更倾向于购买蓝筹ETF。”

根据交易数据，自上周以来，交易所交易基金交易尤为活跃，跟踪上交所50指数(SSE 50)和沪深300指数(CSI 300)的几只蓝筹股交易所交易基金的交易量大幅增加。

根据华夏50etf的数据，9月份的单日最高成交量为32.38亿元，9月份其他交易日的成交量超过10亿元甚至不到10亿元。自10月份以来的11个交易日中，3个交易日的交易额在30-40亿元之间，1个交易日的交易额在40-50亿元之间，10月22日的交易额达到56.02亿元。

不过，上述公开募款人表示，考虑到反弹，相关基金不会被排除涌入具有较高灵活性的创业板相关etf基金。

产品竞争加剧

随着ETF市场关注度的大幅提高，基金公司推出ETF产品的热情也明显增加。目前发行的新基金中有多种etf产品，包括华安CSI 500行业中性低波动etf、方正富邦深证100etf、郭芙CSI价值etf、惠天富中国战略性新兴产业etf等。

最近，备受市场关注的新基金包括首批央企ETF。其中，华夏CSI中央企业etf募集资金158.87亿元，博塞拉中央企业etf募集资金252.22亿元。同时，据业内人士透露，与未公开的银华CSI中央企业结构调整etf相比，前三家中央企业ETF的总规模约为500亿元。

由于其特殊性质，这三种交易所交易基金主要是从机构投资者那里筹集的，其中大部分是由中央企业而非散户投资者交换股份。这类产品的目标是优化中央企业的股权结构，而不是像一些投资者所误解的那样，向市场注入数百亿资金。

目前，华夏是股票ETF领域的行业领导者。上交所50etf、沪深300etf和前述华夏中央企业etf规模在150亿至470亿之间，合计超过840亿。加上其他股票交易所交易基金，规模超过900亿元。

此外，E基金、Boss、南方、华泰白锐在股票etf规模上均处于行业前列，均在数百亿以上。就产品数量而言，嘉实和广发也活跃于股票交易所交易基金。