十月衰基金之二:交银中证海外互联跌12% 二度垫底QDII

本篇文章1327字，读完约3分钟

受a股市场下跌的影响，今年香港股市表现令人失望，10月份美国股市的大幅回调，使大多数qdii基金的表现在过去10月份发生了变化，甚至拖累了今年的表现。与交通银行CSI海外中国互联网(164906)一样，该基金的净值在10月份下降了12.34%，今年下降了20.01%，与去年和今年上半年的利润相差甚远。

事实上，今年8月，交通银行的海外华人互联网指数(CSI)单月下跌了8.77%，在qdii基金业绩排行榜中垫底。同时，截至8月31日，其当年的净值为-6.74%。两个月后，该基金的亏损不仅继续扩大，而且在qdii业绩排行榜上第二次见底。

据中国经济网记者统计，9月份，全市场55%的qdii基金实现了正回报，而10月份，只有11%的qdii基金实现了正回报。最明显的例子是交通银行施罗德基金有限公司的子公司交通银行CSI海外中国互联网(164906)，在去年港股和美股大幅上涨的情况下，该公司的表现远远领先于大多数类似基金，达到49.25%。即使在今年上半年，该基金也保持了稳定的业绩增长，因为它在中国股票和美国股票中持有大量头寸。

从尴尬的角度来看，交通银行CSI海外中国互联网近年来一直被美国的中国股票所主导。今年第一季度十大尴尬股中，除了只在港股上市的腾讯，其余九家都是在美股上市的中国企业，包括阿里巴巴、Vipshop、百度、京东、沫沫、网易、汽车家园、58桐城和微博。

在第二季度，这一资产布局保持不变，除了Vipshop、58 City和微博被改为iQiyi、携程和新浪。第三季度，变化较少，只有汽车之家被58个城市取代。

同期业绩显示，基金净值今年第一季度增长1.51%，第二季度增长3.32%，这是美国股市上涨的背景。然而，在第三季度，中国股市出现波动，该基金的净值也下跌了13%，将之前的所有收益都收回。

进入10月份后，美国股指也出现了高位回调。据报道，自10月3日以来，美国股市一直在不断调整，道琼斯工业平均指数下跌了5.07%，S&P 500指数在10月份下跌了6.9%，成为7年来最糟糕的月度表现。这一市场变化也以最快的速度传递到了交行CSI海外华人互联网的业绩上。一夜之间，交行CSI海外中国互联网指数单月跌幅高达12.34%，位列qdii基金跌幅居前。该基金最大的尴尬股腾讯控股(Tencent Holdings)10月份下跌17.39%，第二大尴尬股阿里巴巴(Alibaba)下跌13.64%，其他尴尬股均未上涨。

数据显示，交通银行CSI海外中国互联网成立于2015年5月27日，累计单位净值为1.115元。虽然业绩非常出色，现在的累计回报率只有11.5%，年化回报率只有3%左右，但并不乐观。今年年中，基金规模为12.29亿元。第三季度，在净值下降的影响下，规模也小幅缩水至12.22亿元。10月份的大幅下跌显然再次给其规模蒙上了阴影。

基金经理蔡政，2007年7月在瑞士银行香港分行工作，2009年加入交通银行施罗德基金管理有限公司。他曾是投资研究部的定量分析师，目前是定量投资部的助理总经理，积累了超过5年的管理经验。然而，从今年的运行情况来看，其不变的配置风格为不可预测市场中的投资者提供了一个很好的展示。