财险三季度生存调查：半数亏损 26家净利润环比下降

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截至昨日，除个别保险公司信息披露延迟外，财产保险公司和意外险公司相继披露了第三季度的偿付能力报告。《证券日报》记者梳理发现，在40家财产保险公司中，26家公司的净利润环比下降。

从财产保险公司反映的问题来看，车险改革给一些公司带来了一些业务上的麻烦:经营现金流入小于现金流出，保险业务收入下降，费用比率上升。为此，为了保证足够的偿付能力充足率，保险公司制定了各种计划，有的还进行了应急演练。

40家保险公司收入超过30亿元

不包括开业不到一年的财产保险公司，《证券日报》记者随机抽取了40家财产保险公司的数据进行统计。结果显示，第三季度，20家财产保险公司的净利润为负，占样本量的50%；与第二季度的经营状况相比，26家公司的净利润逐月下降。

总体而言，40家财产保险公司第三季度净利润约为32.4亿元，较第二季度下降约86.2亿元。具体到所有的保险公司，"老三"财产保险公司在第三季度继续保持盈利，但他们的净利润逐月下降。其中，PICC P&C第三季度净利润约为14.82亿元，比上个月下降48.2亿元；CPIC财险三季度净利润约为3.79亿元，比上个月减少约9.65亿元；平安财险第三季度净利润约为20.8亿元，比上个月下降约13.9亿元。

从第二梯队的财产保险公司来看，只有中国联合财产保险公司连续两个季度实现盈利，而其他三家公司则从盈利转为亏损，净利润较上月大幅下降。具体而言，中国联合财产保险第三季度净利润约为2.067亿元，比上个月增长2212万元；迪达保险第三季度净利润为-1272万元，比上个月减少约3.48亿元；中国人寿第三季度净利润约为-9737万元，比上个月下降约1.197亿元。

从业务运营的角度来看，在车险改革的背景下，一些保险公司的手续费快速上涨，而一些保险公司的保费收入却出现下降，从而影响了整体业务状况。例如，永诚P&C保险在第三季度的偿付能力报告中提到，第三季度的保险业务收入约为13.76亿元，比上个月减少2.9亿元，第三季度的净现金流量为-5302万元。“主要原因是汽车保险业务受新政影响，保费规模下降。因此，第三季度的营运现金流入少于现金流出，资金用于支付日常营运基金。”公司说。

在手续费方面，PICC·P&C提到，由于应收保费的增加、汽车保险手续费和赔偿费用的快速增长等原因，公司经营活动的现金流量逐年下降。，但其流动性有足够的安全缓冲。

据业内人士分析，对于个人保险公司来说，每个季度净利润的波动都存在一些偶然因素。然而，从今年第三季度开始，“老三”和第二梯队保险公司的净利润都处于“多降少升”的状态，这与商业车险改革的不断深化有关。部分保险公司保费规模下降，部分保险公司车险费用大幅增加，这将推高其整体成本，影响承保利润。由于汽车保险是目前财产保险行业的主要保险，这项业务的运营也对公司的整体利润有着重大影响。

一半的保险公司降低了偿付能力

第三季度，在40个统计样本中，财产保险公司偿付能力充足率较高，完全符合监管要求。其中，39家公司的核心偿付能力充足率高于150%。从净现金流量来看，一些保险公司的净现金流量为负。因此，虽然目前的偿付能力充足率能够满足监管要求，但仍有必要防范流动性风险。同时，从环比来看，20家保险公司的偿付能力充足率均有所下降。

一些保险公司第三季度的负净现金流量主要受业务和投资的双重影响。例如，长江财产保险表示，第三季度，由于保费收入增长放缓、赔偿成本增加、再保险业务向基金的现金净流出进一步扩大、保费分离等因素，其经营活动产生的现金净流量为-8442.6万元；投资活动主要受股权投资损失出售的影响，投资活动产生的净现金流量为-2507.48万元。

平安财险表示，在基本情况下，其净现金流为正，表明现金流状况良好。但是，在压力下，净现金流量为负，表明保费收入是经营端现金收入的重要来源，对公司整体现金流量有重要影响。

平安财产保险公司表示，将密切监控保费收入，以确保稳定的现金流。同时，当保费收入下降时，将启动应急机制，并采用回购来保证现金流的稳定。

据富德财险统计，其三个月内综合流动比率为99.59%，明显低于第二季度的253.25%，一年内综合流动比率从第二季度的234.76%降至113.87%。“这主要是因为第三季度持有的投资资产中，三个月以内和一年以内到期的资产较少，导致三个月以内和一年以内的综合流动性比率下降。”富德财产保险表示。

该公司表示，其投资中有许多短期资产和较强的流动性。当出现流动性风险时，将实现投资资产，盘活现有资产，以满足现金流需求，确保充足的流动性。