香港银行业加息序幕拉开 低利率时代或将彻底终结

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自9月20日以来，汇丰银行本月第二次上调港元、美元和人民币定期存款利率，这是香港市场对美联储在9月27日凌晨宣布加息决定之前加息预期的又一重大反应。

作为香港三大发钞银行之一，汇丰(HSBC)本月两次加息，释放出一个明确的信号，这将推动香港银行业启动新一轮加息，尤其是许多中小银行需要紧跟加息步伐，以防资金流失。同时，数据显示，香港银行同业拆息也大幅上升。业内人士表示，如果港元存款利率和银行同业拆息同时上升，这意味着香港最佳按揭利率也将接近上调的临界点。

汇丰推动银行提高利率

19日晚，香港三大发钞银行之一的汇丰银行宣布，将从20日起上调港元、美元和人民币定期存款利率。3个月至1年期存款利率统一上调0.1%，18个月期存款利率上调0.05%。定期存款利率上调后，一年期和18个月期的最高利率分别为2.15%和2.2%。汇丰银行也提高了美元和人民币的存款利率。值得注意的是，这是汇丰银行在一个月内第二次上调定期存款利率，早在9月3日，汇丰银行就已经上调过一次港元定期存款利率。

随着汇丰银行宣布加息，东亚银行也在同一天宣布上调港元存款利率，将半年期利率上调0.01%，至2.18%。据业内人士称，在美联储下周召开利率会议之前，随着加息周期的临近，银行开始为更多的流动性做准备。然而，汇丰银行的持续加息对其他银行具有很强的示范意义，中小银行利用加息防止资金过度流失更为迫切。随着季节等因素的增加，同业拆借利率将同步上升，预计香港银行业新一轮加息的序幕将全面拉开。

事实上，自今年年初以来，随着美联储加息及港元汇率持续走弱，不少银行已将港元存款利率提高至0.25%，以吸引更多资金及纾缓流动资金。然而，自8月份以来，港元兑美元汇率多次触及弱势群体的外汇担保，资金外流趋势并未得到根本缓解。此外，美联储加息无疑会增加香港流动性的压力，因此香港银行业全面加息势在必行。

最佳抵押贷款利率接近临界点

据业内人士透露，在本轮加息中，除各大银行将上调存款利率外，我相信香港最佳按揭利率也将接近上调的临界点。

香港银行同业拆息在不同时期的表现显示，香港银行同业拆息在今年6月下旬达到历史最高水平后大幅下跌。然而，自7月中旬以来，香港银行同业拆息一再上涨。目前，在美元加息的环境下，香港一个月期银行同业拆息报1.85161%；三个月来，香港银行同业拆息已升至2.095%，超过了6月底2.09%的峰值。由于香港银行同业拆息上升，港美息差收窄，港元贬值压力明显减轻。过去一周左右，港元汇率已升至7.8440左右，暂时脱离弱势群体7.85的汇率保证水平。

尽管对港元的担忧有所缓解，但业内人士表示，如果香港银行同业拆息和存款利率同时上升，这意味着香港银行的最优惠贷款利率即将上升。数据显示，自2006年3月以来，香港银行业从未上调过这一利率。瑞银预计，香港最优惠贷款利率将上调50至75个基点。根据CICC的最新研究报告，2018年香港最优惠贷款利率可能上升75-100个基点。

从目前香港银行间同业拆借利率上升、美联储下周加息的预期以及香港银行间同业拆借利率飙升三个方面考虑，市场分析人士表示，香港银行可能在本月底前上调最优惠贷款利率，届时香港的低利率时代将彻底结束。