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对于那些希望通过银行融资赚更多钱的投资者来说,2018年也有点“悲哀”。

荣360发布的最新《2018年银行业金融市场年报》显示,2018年2月份银行业金融管理平均预期收益率达到4.91%,之后持续下降至12月份,银行业金融管理平均预期收益率降至4.4%。

根据360大数据研究所的分析,银行理财收益率持续下降主要有两个原因:一是2018年流动性相对宽松,市场资本利率较低,银行理财收益率也较低;第二,银行融资的高回报主要来自非标准投资。然而,在2018年的强力监管下,非标准投资萎缩,相应的银行融资也难以实现高回报。

银行理财收益率去年连跌10个月 从4.91%跌至4.4%

对整个资产管理行业来说,去年是非同寻常的一年。2018年4月底,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《资产管理新规定》)出台,标志着资产管理的统一监管和大资本管理时代的到来。

新的资产管理法规产生了明显的影响

银行理财流通现在是负增长

根据央行官方数据,与2017年底相比,资产负债表中银行理财、公募基金、私募基金和保险的资产管理规模有所增加,其他资产的资产管理规模有所下降。

截至2018年9月底(2018年第四季度数据尚未发布),银行表外理财和信托资产管理规模仍是最大的资产管理类型。在新的资产管理法规的影响下,渠道业务受到限制。截至2018年9月底,以渠道业务为主的证券公司、基金及子公司、信托资产的资产管理计划均较2017年底减少2万亿元以上,共减少7万亿元。

银行理财收益率去年连跌10个月 从4.91%跌至4.4%

由于保本理财回报加快,表内理财产品规模增加3.23万亿元,表外理财产品规模减少0.4万亿元。

2018年下半年,随着新资产管理条例细则的出台,银行理财相关政策不断放松。12月,银行理财子公司新规正式出台。据《证券日报》统计,已有近30家银行宣布成立金融管理子公司,包括大型国有银行、邮政储蓄银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行。中国银行、中国建设银行、农业银行、交通银行等四家国有银行的金融子公司已获中国保监会批准。

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根据荣360数据研究所的监测数据,自2018年4月以来,银行理财产品流通同比增速一直为负值,同比降幅最高,为22.39%。由此可见,新的资产管理条例对银行财务管理产生了深远的影响。根据2018年银行年中报告,许多银行的财务管理规模和收入也在萎缩,甚至一些银行的财务管理业务收入同比下降了50%以上。新的资产管理法规产生了重大影响。

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从保本理财产品的流通情况来看,2018年12月,保本理财产品(保本收入+保本浮动收入)的流通量为2732笔,占比24.61%,较1月份大幅下降7.92个百分点。在严格监管下,保本理财产品将逐步退出市场。因此,结构性存款作为保本理财的替代品,已经成为银行理财转型时期的热门投资产品,结构性存款规模已飙升至10万亿元以上。然而,随着对结构性存款发行资格的监管限制和对“假结构性存款”的限制,结构性存款的规模在10月份开始下降。截至12月底,结构性存款规模为9.62亿元,下降主要来自中小银行。

银行理财收益率去年连跌10个月 从4.91%跌至4.4%

今年的回报率不太可能上升

不到4%是不可能的

展望2019年,荣360数据研究所认为,随着新资产管理法规过渡期的临近,2019年部分资产管理类型的规模可能会进一步缩小,资产管理行业间的相互竞争与合作将进一步加强。银行财务管理新规的边际放松将提高银行财务管理的主导地位,对货币基金产生一定影响,并为私募股权基金和经纪资产管理创造更多合作机会。例如,银行子公司可以委托经纪资产管理公司建立投资和研究能力。

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2019年,保本融资规模将进一步缩小,而表外融资规模预计不会因新旧产品的融合而大幅增加。从银行理财产品的收入水平来看,融360分析师认为,2019年也面临流动性宽松、非标准投资萎缩的局面,因此预计2019年银行理财产品的收益率很难回到4.9%的水平,空.仍将有一定的下降趋势然而,由于存款利率最高可达4%以上,银行的财务管理收益率不太可能低于4%。

标题:银行理财收益率去年连跌10个月 从4.91%跌至4.4%

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